etf基金是什么意思:如何理解带有两倍或三倍杠杆的 ETF 基金?作者:水逊

发布时间:2020-05-31 06:00:26   来源:网络 关键词:etf基金是什么意思

两位高票答主@陈达 @伍治坚都主张不要碰杠杆ETF,根本原因是涨跌交替对ETF净值有严重损耗,但有一个奇怪的现象求解答!

我直接把SQQQ和QQQ的净值增长率图拉出来了。中短期的结果符合预期,由于美股近半年到一年比较震荡,三倍做多的SQQQ损耗严重,紫色QQQ收益的时候蓝色SQQQ可能还亏损。

然而,可能由于长期来看美股已经牛了10年了,某种程度上近似于 @陈达 所提的单边上涨市场,我用长期的坐标看结果完全不一样:

三倍做多的TQQQ收益率是QQQ的10倍之多?!不但没有损耗,还额外多收益了好几倍。同样追踪标普的SPY(紫)和三倍做多的UPRO(蓝)也呈现了一样的模式:

这样来看的话,长期持有杠杆ETF简直是长牛行情中的战斗机嘛!所以,如何解释长期视角下涨跌损耗完全被无视并且加倍回报的这种现象?难道是investing数据图表错了?我又查了Marketwatch上差不多TQQQ建立以来的数据对比,虽然没有那么夸张了,但也是3110% : 520%,将近6倍。

难道是长期的上涨下3倍的复利已经完全盖过了手续费和损耗?夸张一下每天的涨跌简单计算一下,1.02 * 1.03 * 0.99 = 1.040094,3倍杠杆就是 1.06 * 1.09 * 0.97 = 1.120738, 略多于三倍。如果复利一下:1.040094^30 = 3.2522, 1.120738^30 = 30.5779, 的确很夸张。

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知乎网友Ralph Deng:

适合短期和日内交易,放大波动率来,但千万要止损,不要逆势死扛,详情参考DGAZ去年底那波


知乎网友Ralph Deng:

适合短期和日内交易,放大波动率来,但千万要止损,不要逆势死扛,详情参考DGAZ去年底那波


知乎网友深海蓝鲸:

问个问题,如果买入这类杠杆ETF的期权,是否就可以规避价格波动带来的价值损耗的问题?


知乎网友深海蓝鲸:

问个问题,如果买入这类杠杆ETF的期权,是否就可以规避价格波动带来的价值损耗的问题?







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